Although Xerox may have invented the office as we know it today and as it’s likely to be, the company has actually profited very little from its creation.
In fact, Xerox has probably left more money on the table, in the form of underexploited innovation, than any other company in history. Why? Because to create new businesses, Xerox would have had to regenerate its core strategy: the way it defined its market, its distribution channels, its customers, its competitors, the criteria for promoting managers, the metrics used to measure success, and so on. A company surrenders today’s businesses when it gets smaller faster than it gets better. A company surrenders tomorrow’s businesses when it gets better without changing.
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